Jamie Dimon affirme que l’économie est au bord de la récession et que le marché boursier pourrait encore chuter de « 20 % » à partir de maintenant.
Le marché boursier pourrait chuter de 20 % supplémentaires car une récession est susceptible de frapper l’économie américaine au cours des six à neuf prochains mois, selon Jamie Dimon.
Selon lui, la hausse de l’inflation, des taux d’intérêt et l’incertitude liée à la guerre sont autant de facteurs qui contribuent à la volatilité des marchés.
- « La chose la plus grave est cette guerre », a déclaré M. Dimon à CNBC lundi.
Le marché boursier pourrait devenir beaucoup plus défavorable car une récession est susceptible de frapper l’économie américaine au cours des six à neuf prochains mois, a déclaré Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, sur CNBC lundi.
Il a déclaré qu’il voyait le marché boursier chuter encore « facilement de 20 % » par rapport aux niveaux actuels, ce qui placerait le S&P 500 tout près de 2 900.
« Cela dépend vraiment de l’atterrissage en douceur ou en force de l’économie, mais »il pourrait s’agir d’une nouvelle baisse de 20% et je pense que les 20% suivants seront beaucoup plus douloureux que les premiers", a déclaré M. Dimon. Le S&P 500 a chuté de 25 % depuis le début de l’année, les investisseurs étant confrontés à une inflation élevée et à une hausse rapide des taux d’intérêt.
Mais comme le soulignent de nombreux investisseurs optimistes, les consommateurs américains et la plupart des entreprises sont en excellente santé du point de vue des bilans, ce qui pourrait envoyer des messages contradictoires aux investisseurs étant donné la chute des marchés boursiers et obligataires.
« Actuellement, l’économie américaine se porte toujours bien. Les consommateurs ont de l’argent, ils dépensent 10 % de plus que l’année dernière, leurs bilans sont en grande forme. Oui, les dettes ont un peu augmenté, mais pas près des niveaux d’avant le COVID. Par conséquent, même si nous entrons en récession, ils seront en bien meilleure forme qu’en 2008 et 2009. Les entreprises sont en bonne forme, le crédit est très bon », a déclaré M. Dimon.
Mais on ne peut pas parler de l’économie sans parler de l’avenir, « et c’est un sujet sérieux », a-t-il ajouté.
Plus précisément, M. Dimon est préoccupé par l’inflation élevée, la hausse rapide des taux d’intérêt et le resserrement quantitatif, qui représente la réduction par la Fed de son bilan de 9 000 milliards de dollars. Mais surtout, c’est la guerre de la Russie contre l’Ukraine qui déstabilise le plus les marchés et représente un grand risque.
« C’est la guerre. Et ce sont des choses très, très sérieuses, qui, à mon avis, sont susceptibles de plonger les États-Unis dans une sorte de récession d’ici six à neuf mois », a déclaré M. Dimon.
Il y a des signes précoces de détresse qui s’accumulent sur les marchés, et s’ils ont été ordonnés ces derniers mois, ils peuvent rapidement devenir désordonnés.
« C’est vraiment typique. Les marchés baissent... Le marché des IPO ferme en premier, c’est ce qui s’est passé. Le haut rendement ferme en second, et le crédit structuré. C’est ce qui s’est passé pour la plupart. Et puis ça commence à affecter les autres crédits. Vous avez vu avec les marchés de gilt ici, vous voyez le manque de liquidité dans beaucoup de marchés », a déclaré Dimon.
Selon le PDG de la banque, la panique ultime et les fissures financières du système se trouveront probablement sur les marchés du crédit.
« Cela pourrait être les ETFs, cela pourrait être un pays, cela pourrait être quelque chose que nous ne soupçonnons pas.... Je serais très prudent. Si vous avez besoin d’argent, allez le chercher », a déclaré M. Dimon.
Bien qu’il ait laissé la possibilité d’un atterrissage en douceur si la Fed prend les bonnes décisions et que les consommateurs restent forts, M. Dimon a déclaré que « la seule garantie est que les marchés seront volatils. »
